ETFs voor Vlaamse dummies

Deze gids is grotendeels gebaseerd op de Bogleheads filosofie toegepast in België.
Ik geef steeds advies ervan uitgaande dat de investeerder woont in Vlaanderen.

Alle credits van deze post gaan naar de community van r/befire, mijn doel is om deze waardevolle informatie iets toegankelijker te maken naar het grote publiek toe.

Hoofdstuk 0: Waarom investeren in ETFs?

ETFs zijn index fondsen. Deze fondsen zijn een representatie van de aandelen van de totale markt. Je krijgt hierbinnenin alle stijgingen en dalingen in het fonds. Er wordt dus niet nagedacht over welke bedrijven beter presteren dan andere. Jouw vermogen stijgt dus mee met de economie die het ETF vertegenwoordigt.

Waarom niet de beste aandelen uitkiezen?

Omdat er niks bestaat zoals een goed aandeel uitkiezen. “It’s a fugazi, it’s fairydust, it’s not fucking real.” Het is onmogelijk om te weten of een aandeel zal stijgen of dalen. Uit veel wetenschappelijke studies is tevens gebleken dat een index fonds zo goed als altijd meer winst maakt dan een fonds waar men actief goede aandelen probeert uit te kiezen. Het is een verkoopspraatje van financiële adviseurs zodat je ze “nodig” zou hebben.

Niet overtuigd dat een index fonds beter is? Hier zijn enkele bronnen (in het engels).

Hoofdstuk 1: Belastingen en beheerskosten
(Bereid je voor op een paar saaie onderwerpen!)

Er zijn voornamelijk drie kosten verbonden aan een index funds:

  • Belastingen die je moet betalen aan de Belgische overheid
  • Belastingen op Dividenden
  • Beheerskosten en transactiekosten

1.1 Belgische belastingen
– Belastingen op transacties: op elke transactie is er een belasting van 0,12% indien de ETF geregistreerd staat op een lijst van de European Economic Area. Indien deze ETF niet op die lijst staat dan bedraagt de belasting 0,35%. De transactie belasting voor ETF’s geregistreerd in België bedraagt 1,32%.
– Belastingen op dividenden: Op dividenden die je ontvangt betaal je 30% belastingen, dit is de reden waarom we een ETF willen dat zijn dividenden niet uitkeert maar opnieuw investeert. Zodat je niet iedere keer belastingen moet betalen maar enkel wanneer je iets uit je fonds wilt halen.
– Belastingen op toename in kapitaal bij obligaties: In fondsen die op zijn minst 10% obligaties bezit is het mogelijk dat een financiële instelling niet enkel op het deel van de obligaties 30% belastingen rekent maar op het gehele fonds. Een fonds dat bestaat uit aandelen én obligaties is daarom afgeraden.

1.2 Belastingen op dividenden
Wanneer een bedrijf in een index fonds (ETF) een dividend uitbetaalt dan moet het fonds daarop belastingen betalen. Hier is het van belang in welk land het fonds is gedomiciliëerd.

We gaan er bovendien ook van uit dat we enkel investeren in fondsen die dividenden opnieuw investeren (accumulating) ipv ze telkens uit te keren (distributing), want de eerste optie is voordeliger voor Vlamingen wegens onze belastingwetten. Als ik nu nog over een index fonds praat ga ik er dus van uit dat het 1 is die dividenden opnieuw investeert.

Voor Vlamingen is het voordeliger om een index fonds te kiezen dat is gedomiciliëerd in Ierland. Want:
– Ierland heeft een verdrag met Amerika waardoor ze slechts 15% dividendbelasting moeten betalen aan Amerika.
– Ierland int geen belastingen op dividenden. Wat er voor zorgt dat ze in Ierland de dividenden opnieuw investeren zonder er belastingen op te betalen.

Aangezien accumulating ETFs geen dividenden uitkeert maar kapitaliseert (herinvesteert) zorgt dit ervoor dat je geen dividenden belastingen moet betalen op deze ETF. Daarbovenop moet je in België ook geen belastingen betalen op waardestijgingen van aandelen, wat van België een belastingsparadijs maakt voor dit soort ETFs!

1.3 Beheerskosten en transactiekosten
Dit zijn de belangrijkste kosten verbonden aan een ETF, ze worden ook wel de TER genoemd: Total Expense Ratio (totale kosten ratio). Dit is een verzameling van alle kosten die bij een fonds komen door het beheren en uitvoeren van transacties. Dit wordt vaak uitgedrukt in een jaarlijks percentage. Een TER die ligt boven 0,25% wordt als duur beschouwd, wij zoeken een fonds die maximum een TER heeft van 0,25%.

Hoofdstuk 2: Fondsen en hun vermogen

1.1: Index kiezen
Er zijn voornamelijk twee indexen: MSCI en FTSE. De 1 is niet noodzakelijk beter dan de andere. De twee indexen gebruiken verschillende methodes om bedrijven te beoordelen en dit kan verwarring opleveren indien je de twee indexen probeert de combineren.

Of je nu voor de MSCI of de FTSE index gaat, zorg ervoor dat je portfolio slechts 1 index bevat om verwarring te voorkomen.

1.2: Volledige wereld, ontwikkelde landen en ontwikkelingslanden
Het komt erop neer dat hoe meer je diversificeert hoe beter. Je kan dus kiezen voor een “volledige wereld” index of voor een combinatie van “ontwikkelde landen” + “ontwikkelingslanden”.

Hier som ik de drie voornaamste voorbeelden op:
– FTSE index: VWCE (Dit is een volledige wereld index)
– FTSE index: VGVF (ontwikkelde landen) + VFEA (ontwikkelingslanden) (88/12 verdeling)
– MSCI index: IWDA (ontwikkelde landen) + EMIM (ontwikkelingslanden) (88/12 verdeling)

Ik persoonlijk neem de VWCE voor het gemak, en ik zit bij de online broker Degiro. Wel is het zo dat deze niet onder de selectie ETF’s valt waar geen extra transactie kost van 4€ gerekend wordt. Dit vind ik niet erg aangezien ik koop voor minstens 800€, bovendien is het makkelijk om een pakket te hebben waar meteen alles in zit.

Ben je van plan om een kleiner bedrag zoals 100€ per maand te investeren? Dan kan het handig zijn om voor de IWDA + EMIM te kiezen, op IWDA moet je namelijk geen extra transactiekosten betalen bij Degiro. Je moet er dan wel steeds voor zorgen dat de verhouding tussen de twee ETFs correct blijft. Dit noemen we rebalanceren.

Indien je €100 per maand zou willen investeren raad ik toch aan om bv twee keer in het jaar €600 te beleggen bij VWCE, zo hoef je niet te balanceren en liggen de kosten per jaar toch laag.

1.3: Grootte van de bedrijven
Het is ook mogelijk om extra te diversificeren maar persoonlijk vind ik dit het sop de kool niet waard. Men noemt deze bedrijven “small caps”.

Ik probeer deze strategie zo simpel en winstgevend mogelijk te houden, dus laat ik de “small caps” weg in dit verhaal. Hier is een goed argument door Ben Felix (in het Engels) voor de geïnteresseerden onder jullie.

Hoofdstuk 3: Obligaties

Investeren is risicovol. Hiermee wil ik niet zeggen of het niet zeker is of je winst gaat maken op lange termijn of niet. Op lange termijn zal de markt namelijk altijd winst maken. Men kan wel investeringen minder risicovol maken (ten koste van winst) om ervoor te zorgen dat de waarde van je investeringen stabieler is.

Dit is handig voor wanneer de kans groter is dat je een som geld zal moeten opnemen in de nabije toekomst. Want het laatste dat je wilt is dat wanneer je je geld opneemt de markt op een zeer lage prijs staat.

Hoe meer kinderen en schulden je hebt. Hoe minder risico je mag lopen. De kans dat je extra geld nodig hebt in de nabije toekomst wordt tenslotte groter indien je levensstijl toeneemt in kosten en verantwoordelijkheid. Met risico bedoel ik de onvoorspelbaarheid van aandelen op korte termijn, op langere termijn zijn de waardes van aandelen voorspelbaarder. Met een index fonds loop je geen risico dat je alles kwijt geraakt want er zitten duizenden bedrijven van over de hele wereld in.

Indien je jong bent en je kosten en aantal verplichtingen zijn extreem laag, ga je beter voor 100% aandelen met veel risico. Indien je minder risico wilt is het verstandig om er een ETF van obligaties bij te nemen.

Je berekent hoeveel obligaties je wilt aan de hand van hoeveel tijdelijk verlies je aankan in een gegeven tijdspanne:
(zie bron)

De meest populaire obligatie fondsen voor Vlamingen zijn:
– Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged
– iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged

Hoofdstuk 4: Brokers

Een broker is een bedrijf waarbij je de ETFs gaat kopen of verkopen. Het is belangrijk dat je een broker uitkiest die betrouwbaar is, makkelijk in gebruik en goedkoop.

In België heb je Binckbank, Bolero, Keytrade en Medirect. Je hebt ook toegang tot Degiro en Lynx, deze zijn buitenlands. De beste broker in de wereld is Vanguard, maar deze is jammer niet beschikbaar in Europa. Degiro is meteen de goedkoopste en naar mijn mening de gemakkelijkste broker. Al moet je dan wel zelf je buitenlandse rekening aangeven. Binnenlandse brokers doen dit voor jou.

Voordat je een broker uitkiest is het dus handig om eerst even te vragen naar wat voor papierwerk je zelf in orde moet brengen. Bij Degiro hoef je bv enkel je buitenlandse rekening aan te geven, transactiebelastingen etc brengen ze zelf in orde.

Hoofdstuk 5: Conclusie

Mijn persoonlijke keuze bij uitstek is dus de VWCE (simpel, in Ierland, goedkoop, gediversificeerd). Aangezien dit een kapitaliserend ETF is dat geen dividenden uitkeert bespaar je dus ook veel belastingen. En je hoeft dus ook niet jaarlijks je dividenden belastingen in te geven als je er geen hebt.

Je kan dit ETF aanvullen met 1 van de vernoemde obligaties volgens jouw risico dat je bereid bent te nemen.
Vergeet niet om er steeds voor te zorgen dat je de goede verhouding hebt tussen aandelen en obligaties.

Als Broker raad ik zeker Degiro aan, heel makkelijk in gebruik en goedkoop, al moet je wel aangeven dat je een buitenlandse rekening hebt.

En tot slot: dit is niet traden! Het is de bedoeling dat je (in principe) nooit je ETFs verkoopt, wel dat je ooit van de winst kan leven. Een algemene regel is dat wanneer 4% van je totale bedrag gelijk is aan je jaarlijkse uitgaven, je kan rentenieren. Verkoop je toch, besef dan dat indien je aan een lagere prijs dan de marktprijs verkoopt (veel) geld verliest.

5 gedachten over “ETFs voor Vlaamse dummies

    1. Wanneer je bedrag voldoende groot is kan je inderdaad ongeveer 4% per jaar van je aandelen verkopen om een passief inkomen te creëeren. Hierdoor laat je nog voldoende marge over voor groei om inflatie tegen te gaan, en zodat je portfolio nog kan herstellen indien er zich een recessie voordoet.

  1. Correct, dat vraag ik mij ook af…
    zeker aangezien VWCE zijn dividenden automatisch gaat herbeleggen en er dus geen dividend is. Als je (op termijn) wil renteren kan je toch niet anders dan elk jaar 4% te verkopen?

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *